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商品交易策略 這一切都在蔓延 買賣的商品市場經常被描述為最迷人和吸收所有的資本市場，和那些誰浸在水中腳趾貿易商之一，往往最終完全沉浸，最終從未交易在任何其他市場。 商品畢竟，代表了世界上最大的超市對於維護生活水平和世界各地的全球經濟的原料。 石油支撐著每一個經濟體，並且是佔主導地位的新聞時，價格上升或下降的單一的自然資源。 黃金是另一種，它抓住的頭條新聞，因為投資者急於這一終極避風港，當市場波動。 軟商品是受天氣和生長條件為主，而基本金屬如銅是由供應從主要工業國家，如中國，以及儲存的帶動效應。 而銀是由投資者和行業需求帶動雙方對能源商品的需求可能是季節性的。 每一件商品都有自己獨特的輪廓，但有一個方面，其中許多人分享，這就是跨市場的大宗商品蔓延。 在一般商品市場花費大量的時間大量集中在一個巨大的是由基本面因素驅動的，如供應和需求之間的相互影響跨市場利差數。 這反過來又反映在生產週期本身，作為原料的商品被轉換成精緻的產品，在其中一個商品被取代成其他相關商品的情況。 在這種連續的管道，也有無數的'差'，這凸顯了供求關係，隨著各種能源裂解價差，大豆壓榨價差，而黃金白銀比率是三個最流行的。 在壓榨價差 如果我們考慮到壓榨價差首先，我們可以認為這是由大豆壓榨獲得的利潤。 正如你可能已經知道，如果你已經閱讀了“軟商品”頁面，大豆粉碎提供兩個關鍵的副產品，即豆油和豆粕。 對於商品交易商的壓榨利潤呈現一個有趣的交易策略。 典型的做法是買的傳播或出售的傳播。 如果我們購買的蔓延那麼我們預期較高的壓榨利潤，正因為如此，我們就買了副產物和銷售大豆本身，或者如果我們賣給蔓延，那麼我們就買大豆，賣的副產品。 傳播是使用10個大豆期貨合約至十一豆粕期貨合約和九個豆油合約通常實現的。 然而，為了使事情非常簡單的可以簡單地購買和出售的比例之一到一比一。 為了在壓榨價差每蒲式耳美分到來，我們必須做一些單位轉換，因為所有這三種商品均以不同的格式。 豆油報價在每磅美分，豆粕報價在美元每短噸，而大豆均以每蒲式耳美分。 在破碎過程而言，這通常產生每蒲式耳約11磅的油和44磅的大豆粉。 因此，為了轉換為每蒲式耳美分，我們只需2.2（轉換為每蒲式耳美分）乘以豆粕價格上漲，加上豆油價格乘以11，再減去大豆價格。 這使得壓榨價差每蒲式耳美分。 裂解價差 油裂解價差是類似於壓榨傳播大豆，和被稱為裂紋，因為油是精製或裂解成各種精製產品，如汽油和取暖用油。 因此，我們再次被原料產品和工藝精製而成的精緻或副產品之間建立了一個傳播。 在這種情況下，傳播或利潤的煉油廠，為原油期貨和汽油和取暖油期貨的組合之間。 為了構建所述三只腳的對石油的交易策略。 我們首先需要確定的近似量的從原油的桶中產生的裂化產物。 一般的經驗法則是，從三桶油，市場可能會看到兩桶汽油和取暖油一桶。 因此，使用這些比率，我們便可以購買或出售的裂解價差如下： 對於買入，我們希望看到煉油利潤增加的話，就要 買二RBOB天然氣期貨，一是取暖油期貨合約 賣三地原油期貨。 另外，賣價差，我們會 賣兩款汽油期貨，以及一個取暖油期貨合約，並 買一原油期貨合約。 再次，我們必須處理不同的單位，每一個期貨合約，並簡化這一點，我們可以簡單地貿一體的原油期貨合約對一種取暖油期貨合約，或違心汽油期貨或一張原油合約。 原油期貨是基於1000萬桶，而取暖油和汽油的輸送，是基於42000加侖交付。 因此，要轉換我們的原油和汽油價差，我們只需乘以42的汽油期貨價格，然後減去我們的原油期貨價格，給予每桶蔓延。 相同的數學應用到原油和取暖用油擴散這再次使每桶的傳播。 這些利差當然有季節性汽油需求急劇增加，在夏季，在美國，因為所謂的“駕駛季節”的生效推動天然氣價格走高結果。 這反過來是用於加熱油，其到達在冬季高峰需求，雖然加熱油慢慢地被取代天然氣。 黃金白銀價差 最後，我們有金，最終避險和貴金屬，和銀之間的比率，所述替代金作為資產，但分類為工業金屬由於其在各種工業過程的需求日益增加。 比本身只是一個價格除以其他與黃金受銀價除以價格，並且由投資者和市場的相對價值的一般指標。 這裡採用最簡單的策略是利用我們購買''看跌期權“'黃金和''看漲期權''銀時的比例是很高的選擇，而相反，當該比值較低，我們賣''放 選項'黃金和賣''看漲期權''銀。 該策略是基於該傳播會下降，如果比率為高，並增加，如果該比值較低的假設。 這是一個長期的戰略，正因為如此，我們將會考慮買入或賣出長日期選項或交易使用這種策略的傳播時飛躍。 無論你是一個商人蔓延如上文所述，或者簡單的趨勢交易者在商品市場中，成功的關鍵之一是理解和看降價活動相關的市場。 在擴展商的情況下，它在看這些產品和這給在底層擴散的變化的信號的儀器。 因此，中石油的情況為例，我們看這裡的關係，取暖油和汽油之間，而在大豆壓榨價差，其大豆，豆油和豆粕。 或者因為商品的價格以美元計算，我們可以看為強勢或弱勢的美元，尤其是商品貨幣往往相互關聯，如CAD /日元，澳元/美元和美元/加元。 了解跨市場關係的關鍵是商品交易，無論您使用的是貿易的戰略，因為意識到運動相關市場的顯著增加的趨勢，投機是準確的可能性，並因此增加盈利交易的百分比。
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