期權 交易策略 牛市 呼叫 傳播

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貿易示例 我們在2012年1月和一定的分析後，期權交易者對雅虎股票這是目前交易於$ 15.48合理看漲。 他購買了“雅虎13年7月12日呼叫”目前股價$ 3.35同時銷售“（YHOO）18年7月12日呼叫”目前交投於$ 1。 這意味著，假設每個交易者購買一份合同，他將不得不支付$ 336的長調用，並獲得$ 100的看漲期權。 因此，在進入位置產生的淨成本為$ 236 現在，快進到2012年7月，當期權到期。 假設雅虎目前股價為$ 19 這意味著，調用到期的價內，將被行使。 對於內在價值“（YHOO）13年7月12日電話”將是$ 6％的份額（100個），因此，我們收到$ 600元。 在另一方面，我們支付$ 100的“YHOO 18年7月12日呼叫”。 因此，總收入過這個牛市的呼叫套利交易是，600 - 100 - 236 = $ 264 相反，如果雅虎的價格實際上下降到$ 12日到期，這兩個電話就已經失效外的的貨幣，這意味著他們不會被行使。 因此，總損失將是有限的進入的位置，在本例的情況下的淨成本， - $ 236。 您還可能會發現以下有趣的：