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對沖基金交易風格和策略揭秘 有對沖基金，多策略的四大風格分別是在長度由Scott Frush揭秘書對沖基金討論每一種風格之下。 本文總結了四個大的對沖基金的風格，並提供一個深入了解對沖基金的管理。 在許多情況下，對沖基金經理組合策略，從下方，但不管策略的風格，每個人都有創造可觀的絕對回報的目標。 這是大多數投資資金（如共同基金）和對沖基金之間的根本區別; 對沖基金的目標是實現絕對收益在兩個牛市和熊市。 以下是由對沖基金（如臭名昭著的長期資本管理基金），按風格劃分採用的主要策略： 戰術（也稱為定向） Macrocentric戰略，其中對沖基金經理投資於利用國內和全球市場機會的證券。 交易策略一般是系統的或酌情; 系統化交易者傾向於使用價格和市場的具體信息（通常是基於技術交易規則）來做出交易決定，同時全權委託經理使用關於當前金融市場的估值，什麼被認為是“正確的”，或基本面估值之間的差異是一種判斷方法 。 管理期貨 - 戰略，其中對沖基金經理投資於有氣勢重點商品衍生產品，希望能騎趨勢誘人利潤。 多頭/空頭股票 - 戰略，其中對沖基金經理結合隆控股預計短銷售額有望在價格下降的證券增加，價格被證券。 多頭/空頭投資組合的方向，那就是 - 投資策略是基於對未來走勢在整體市場的經理的期望 - 並且可能是淨多頭或淨空頭。 空頭預計將增加投資組合的回報，同時也可以作為抵禦市場風險的部分對沖。 然而，長/短的投資組合往往是相當高度集中，因而短倉，作為抵禦市場風險對沖的效果可能有限。 具體部門的戰略，其中對沖基金經理轉至長，短，或兩者投資於特定行業的市場。 新興市場戰略，其中對沖基金經理人投資於欠發達，但新興市場。 市場時機策略，其中對沖基金經理要么倍的共同基金購買和銷售，或投資於預計將在短期內表現良好的資產類別。 賣空策略，其中對沖基金經理賣空借入的證券購買他們回到在未來以較低的價格從而獲得利潤的目的。 相對值（也稱為套利） 可轉債套利 - 戰略，其中對沖基金經理需要與可換股債券及相關的權益性證券感知價格不平等的優勢。 固定收益套利 - 戰略，其中對沖基金經理購買固定收益的安全，並立即賣空另一固定收益證券，以盡量減少變化的價差市場風險和利潤。 這是它的滅亡之前，通過長期資本管理公司所採用的主要策略之一。 這被稱為一個非定向擴散貿易。 經理採取平等的多頭和空頭頭寸在兩個相關的證券時，他們的價格從他們的典型關係發散。 當兩種證券的價格重新收斂產生積極的回報。 因為套利機會能夠被限制，並從這些行業的回報往往是相當小的，套利策略經常採用的槓桿比其他基金更高，以試圖從利用這些感知誤pricings最大化利潤。 股權市場中性 - 戰略，其中對沖基金經理購買股權的安全性和賣空相關股票指數，以抵消市場風險。 這方面的一個例子是買可樂庫存和銷售百事可樂短。 市場中立的管理者試圖通過構建多頭和空頭頭寸，當加在一起，將在很大程度上不受運動在整體市場的投資組合，以消除市場風險。 產生正收益時，被持有的證券長期跑贏其持有短期證券。 市場中性投資組合往往比上述的長/短期方向性的投資組合更重槓桿。 事件驅動策略，力求以利用顯著企業交易，如兼併和收購創造了機遇。 一個典型的事件驅動型策略包括購買目標公司的證券，賣空收購方的證券在發布或預期的收購。 從事件驅動策略的利潤取決於經理人的成功，在預測企業活動的結果和時間。 事件驅動的經理不依賴於結果的市場方向; 然而，主要的市場下跌，這可能會導致企業交易進行重新定價或者未完成的，可能對戰略產生負面影響。 仿舊證券 - 策略所在的對沖基金經理投資在很大的折扣，以估計值苦苦掙扎的公司的股權或債權。 合理的價值投資策略，其中對沖基金經理投資於那些在銷售折扣的估計值被失寵或者是在投資界相對未知結果的證券。 併購套利 - 戰略，其中對沖基金經理人投資於與合併相關的情況下，有利潤了獨特的機會。 機會主義的事件 - 戰略，其中對沖基金經理人投資於給定的考慮提供臨時的盈利機會短期事件驅動的情況下，證券。 這方面的一個例子可能是，如果立了即將改變，特別是公司有可能受益。 多策略 - 戰略，其中對沖基金經理採用兩種或兩種以上的上述策略在同一時間。 管理者可以選擇採用多策略的方法，以便更好地分散其投資組合或避免對他們的投資機會的限制。 基金中的基金 - 策略所在的對沖基金經理人投資於兩個或多個獨立的對沖基金，而不是直接投資於證券。 價值觀為基礎的 - 策略按照一定的個人價值觀和原則，其中對沖基金經理投資。
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